Contaduría pública en instrumentos derivados de coberturas en Colombia
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Cruz Molina, Liliana Katherine
Camelo Camelo, María Alejandra
Pallares Sánchez, Álvaro José
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Universidad Santo Tomás
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El presente proyecto tiene como objetivo estructurar una metodología para ayudar a las empresas a identificar el instrumento financiero derivado que mejor se adapte a sus necesidades de cobertura. En el problema, las compañías enfrentan diversos riesgos financieros, como el riesgo cambiario y el riesgo de tasas de interés, lo que requiere herramientas eficaces para mitigar estos impactos. El estudio busca objetivo determinar cuáles instrumentos financieros derivados disponibles en Colombia son más apropiados para cada tipo de riesgo. Para ello, en el método, se realiza un análisis detallado de los distintos instrumentos derivados como futuros, opciones, swaps y forwards, que operan en el mercado colombiano, evaluando su aplicabilidad en distintos contextos de cobertura. Los resultados preliminares indican que cada instrumento presenta ventajas particulares dependiendo del riesgo específico a cubrir. Por ejemplo, los swaps son efectivos para mitigar riesgos de tasas de interés, mientras que los contratos de futuros pueden ofrecer una protección más eficiente contra las fluctuaciones cambiarias. Finalmente, discusión sobre los costos y beneficios de implementar estas coberturas sugiere que, aunque los costos iniciales de implementación son considerables, los beneficios en términos de estabilidad financiera y reducción de riesgos superan dichos costos en la mayoría de los casos. Este estudio proporciona a las empresas una herramienta analítica clave para seleccionar los derivados más adecuados según su perfil de riesgo.
Abstract
The objective of this project is to structure a methodology to help companies identify the derivative financial instrument that best suits their hedging needs. In the problem, companies face various financial risks, such as exchange rate risk and interest rate risk, which require effective tools to mitigate these impacts. The study aims to determine which derivative financial instruments available in Colombia are most appropriate for each type of risk. To this end, the method involves a detailed analysis of the various derivative instruments such as futures, options, swaps, and forwards that operate in the Colombian market, evaluating their applicability in different hedging contexts. The preliminary results indicate that each instrument presents particular advantages depending on the specific risk to be covered. For example, swaps are effective in mitigating interest rate risks, while futures contracts can offer more efficient protection against currency fluctuations. Finally, the discussion on the costs and benefits of implementing these hedges suggests that, although the initial implementation costs are considerable, the benefits in terms of financial stability and risk reduction outweigh these costs in most cases. This study provides companies with a key analytical tool to select the most suitable derivatives according to their risk profile.
Keywords: Financial instruments, exchange rate risk, interest rate, financial hedging, and risk management.
Idioma
spa
Palabras clave
Citación
Cruz Molina, L. K., Camelo Camelo, M. A., Pallares SáncheZ, A. J. (2025) Contaduría pública en instrumentos derivados de coberturas en Colombia [Tesis de posgrado] Universidad Santo Tomás, Bucaramanga, Colombia
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