Análisis de la gestión de tesorería y Herramienta de monitoreo de exposición al riesgo cambiario en Independence Drilling S.A., para el año 2025
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Problema: La gestión del riesgo cambiario suele ser retador para las empresas que generan operaciones en moneda extranjera. Independence Drilling S.A. factura gran parte de sus servicios en dólares a clientes como ECOPETROL, FRONTERA ENERGY COLOMBIA CORP. e INDEPENDENCE ENERGY ECUADOR SAS, lo que genera una vulnerabilidad al riesgo cambiario durante el lapso entre fecha de la emisión de la factura y momento de su recaudo, adicionalmente existe una situación que la complementa, y es el uso del factoring como mecanismo de liquidez inmediata, sin que exista una herramienta de monitoreo que las integre a ambas. Objetivo: analizar la exposición al riesgo cambiario (USD/COP) en las operaciones de la compañía y proponer una herramienta de monitoreo que consolide esta información para apoyar la toma de decisiones en el área de Tesorería. Método: se limpió y analizó la base de facturación del año 2025 (1.777 registros, 168 en USD), se construyó un modelo en Excel con fórmulas dinámicas y se definieron siete indicadores, que son los siguientes: riesgo cambiario por factura, pérdidas y ganancias mensuales por TRM, costo de factoring, costo financiero total, un Índice de Exposición Cambiaria (IEC), exposición por cliente y un simulador de escenarios. Resultados: se identificó una pérdida acumulada por la volatilidad de la TRM de 1.391.624.949 COP y un costo de factoring de 10.675.635.955 COP en 2025, concentrados en tres clientes, todos clasificados con nivel de riesgo alto según el IEC. Discusión: el dashboard desarrollado permite anticipar el impacto cambiario antes de facturar, o inclusive sobre las cuentas por cobrar ya generadas, el riesgo por cliente y consolidar en un solo indicador el costo financiero total de cada operación, dando cumplimiento a los objetivos planteados para la práctica profesional. Palabras Clave: riesgo cambiario, TRM, factoring, tesorería, tablero financiero.
Abstract
Problem: Exchange rate risk management is often challenging for companies that. conduct transactions in foreign currencies. Independence Drilling S.A. invoices a large portion of its services in U.S. dollars (USD) to clients such as ECOPETROL, Frontera Energy Colombia Corp., And Independence Energy Ecuador S.A.S., which creates vulnerability to exchange rate risk during the period between the invoice issuance date and the payment date. Additionally, the company uses factoring as a mechanism for immediate liquidity, without having a monitoring tool that integrates both aspects. Objective: To analyze the company's exposure to exchange rate risk (USD/COP) and propose a monitoring tool that consolidates this information to support decision-making in the Treasury Department. Method: The 2025 invoicing database (1,777 records, including 168 transactions in USD) was cleaned and analyzed. An Excel model was developed using dynamic formulas, and seven indicators were defined: exchange rate risk per
invoice, monthly gains and losses due to exchange rate fluctuations (TRM), factoring cost, total financial cost, an Exchange Rate Exposure Index (EREI), customer exposure, and a scenario simulator. Results: The analysis identified an accumulated loss of COP 1,391,624,949 due to exchange rate volatility (TRM) and a factoring cost of COP 10,675,635,955 in 2025, concentrated in three customers, all classified as high risk according to the Exchange Rate Exposure Index. Discussion: The dashboard developed makes it possible to anticipate the impact of exchange rate fluctuations before invoicing, or even on accounts receivable already generated, identify customer risk, and consolidate the total financial cost of each transaction into a single indicator, thereby fulfilling the objectives established for the professional internship. Keywords: exchange rate risk, TRM, factoring, treasury, financial dashboard.
Idioma
spa
Palabras clave
Citación
Calzadilla Sanhez K. S. (2026). Análisis de la gestión de tesorería y Herramienta de monitoreo de exposición al riesgo cambiario en Independence Drilling S.A., para el año 2025. [Trabajo de pregrado]. Universidad Santo Tomás, Bucaramanga, Colombia.