Análisis Efectos Financieros y Tributarios Generados por Aplicación de Contabilidad de Coberturas para Gestión del Riesgo Cambiario en Pymes del Sector Comercial en Bucaramanga y su Área Metropolitana según Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015
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Ardila Galvis, Ingrith Xiomara
Martínez Ojeda, Diana Carolina
Rueda Serrano, Oscar
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Universidad Santo Tomás
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En Colombia, la adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), mediante la Ley 1314 de 2009 y el Decreto 2420 de 2015, buscó estandarizar la información financiera; sin embargo, las pymes de Bucaramanga enfrentan alta volatilidad por riesgo cambiario y, aunque utilizan contratos forward, suelen omitir la contabilidad de coberturas por su complejidad técnica y documental. En este contexto, el presente estudio analiza los efectos financieros y tributarios derivados de la implementación de la contabilidad de coberturas en empresas del sector comercial, tomando como caso de estudio a la empresa XYZ Ltda. de Bucaramanga. La investigación se desarrolla mediante un estudio de caso en el que se comparan tres escenarios ante una importación por USD 100.000: sin cobertura, con forward sin contabilidad de coberturas y con forward aplicando contabilidad de coberturas, conforme a la NIIF 9 y la Sección 12 de la NIIF para PYMES. Los resultados muestran que, sin cobertura, la TRM genera volatilidad en utilidades y riesgos de liquidez; con forward sin contabilidad de coberturas surge asimetría contable por medición a valor razonable con cambios en resultados; mientras que al aplicar cobertura contable se reconoce la porción eficaz en el Otro Resultado Integral (ORI), mejorando la razón de liquidez de 0,94 a 1,00 y depurando el EBITDA de efectos cambiarios. En conclusión, la contabilidad de coberturas es una herramienta estratégica que protege el patrimonio, estabiliza indicadores financieros y contribuye a que los estados financieros reflejen la realidad económica de las pymes comerciales en Colombia.
Abstract
In Colombia, the adoption of the International Financial Reporting Standards (IFRS) through Law 1314 of 2009 and Decree 2420 of 2015 sought to standardize financial reporting; however, SMEs in Bucaramanga face high volatility due to exchange rate risk and, although they use forward contracts, they often omit hedge accounting because of its technical and documentation complexity. In this context, the present study analyzes the financial and tax effects derived from the implementation of hedge accounting in companies within the commercial sector, using XYZ Ltda of Bucaramanga as a case study. The research is conducted through a case study comparing three scenarios related to an import transaction of USD 100,000: without hedging, with a forward contract without hedge accounting, and with a forward contract applying hedge accounting, in accordance with IFRS 9 and Section 12 of the IFRS for SMEs. The results show that, without hedging, fluctuations in the representative market exchange rate (TRM) generate volatility in earnings and liquidity risks; with a forward contract without hedge accounting, accounting asymmetry arises due to fair value measurement with changes recognized in profit or loss; whereas when hedge accounting is applied, the effective portion is recognized in Other Comprehensive Income (OCI), improving the liquidity ratio from 0.94 to 1.00 and removing exchange rate effects from EBITDA. In conclusion, hedge accounting constitutes a strategic risk management tool that protects equity, stabilizes financial indicators, and helps ensure that financial statements faithfully reflect the economic reality of commercial SMEs in Colombia.
Idioma
spa
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Citación
Ardila Galvis, I. X. y Martínez Ojeda, D. C. y Rueda Serrano, O.(2026). Análisis de los efectos financieros y tributarios generados por la aplicación de la contabilidad de coberturas para la gestión del riesgo cambiario en las pymes del sector comercial en Bucaramanga y su área metropolitana según el decreto único reglamentario 2420 de 2015. [Tesis de posgrado]. Universidad Santo Tomás, Bucaramanga, Colombia
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