Construcción de portafolios de inversión para las Américas, utilizando índices bursátiles representativos, mediante las teorías de Markowitz y Black-Litterman

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dc.contributor.advisorSanabria Ospino, Alfredo Enriquespa
dc.contributor.authorRivillas Cediel, Martha Johannaspa
dc.coverage.campusCRAI-USTA Bucaramangaspa
dc.date.accessioned2018-09-03T16:27:56Zspa
dc.date.available2018-09-03T16:27:56Zspa
dc.date.issued2018spa
dc.descriptionEn presente proyecto titulado Construcción de portafolios de inversión para las Américas, utilizando índices bursátiles representativos, mediante las teorías de Markowitz y Black-Litterman, se busca comparar dos teorías de inversión, la primera teoría clásica del portafolio de Harry Markowitz, la segunda es la teoría de Black – Litterman. La muestra del estudio son los principales índices del continente americano, estos son: MERVAL (Argentina), BOVESPA (Brasil), S&P/TSX (Canadá), IPSA (Chile), COLCAP (Colombia), COSTA RICA INDICE ACCIONARIO (Costa Rica), GUAYAQUIL SELECT (Ecuador), S&P 500 (Estados Unidos), JSE MARKET (Jamaica), IPC (México), S&P/BVL PERÚ GENERAL INDEX (Perú), IBC (Venezuela). En primer lugar, se realizó un estudio teórico y matemático de los modelos, además, se destacó en modelo de media varianza de Markowitz y como a partir de eso los economistas Fisher Black y Robert Litterman conformaron el modelo de Black-Litterman, en cuál incluyeron a parte de las rentabilidades y el riesgo, factores se suma importancia como las opiniones y las expectativas de los inversionistas. Posteriormente, se comenzaron a realizar cada uno de los objetivos propuestos en el proyecto, en donde se ejecutó ambos modelos y después, se realizó un análisis económico de cada uno de los países para verificar cuál de los dos modelos era el más confiable. Los indicadores que se utilizaron fueron variables fundamentales económicas como el crecimiento económico, el desempleo, la inflación, la tasa de interés y la tasa de cambio, además, se incluye el riesgo del país de acuerdo con la metodología de Standard and Poor´s. Este último indicador, fue de suma importancia para escoger cual era el mejor portafolio para una futura inversión porque reúne los indicadores que fueron utilizados para el análisis económico. De acuerdo a los resultados obtenidos, se llegó a la conclusión que el modelo de Black – Litterman es el más óptimo para invertir cuando se contrasta con la realidad económica de cada uno de los países.spa
dc.description.degreelevelPregradospa
dc.description.degreenameProfesional en Negocios Internacionalesspa
dc.format.mimetypeapplication/pdfspa
dc.identifier.instnameinstname:Universidad Santo Tomásspa
dc.identifier.reponamereponame:Repositorio Institucional Universidad Santo Tomásspa
dc.identifier.repourlrepourl:https://repository.usta.edu.cospa
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11634/12957
dc.language.isospaspa
dc.publisherUniversidad Santo Tomásspa
dc.publisher.facultyFacultad de Negocios Internacionalesspa
dc.publisher.programPregrado Negocios Internacionalesspa
dc.rightsAtribución-NoComercial-SinDerivadas 2.5 Colombia*
dc.rights.accessrightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights.coarhttp://purl.org/coar/access_right/c_abf2
dc.rights.localAbierto (Texto Completo)spa
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/co/*
dc.subject.lembInversionesspa
dc.subject.lembPortafolio de inversiónspa
dc.subject.lembAnálisis económicospa
dc.subject.lembEconomía estadísticasspa
dc.subject.lembMacroeconomíaspa
dc.subject.proposalPortafolio de inversiónspa
dc.subject.proposalBlack-Littermanspa
dc.subject.proposalRentabilidadspa
dc.titleConstrucción de portafolios de inversión para las Américas, utilizando índices bursátiles representativos, mediante las teorías de Markowitz y Black-Littermanspa
dc.typebachelor thesis
dc.type.coarhttp://purl.org/coar/resource_type/c_7a1f
dc.type.coarversionhttp://purl.org/coar/version/c_ab4af688f83e57aa
dc.type.driveinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type.localTesis de pregradospa
dc.type.versioninfo:eu-repo/semantics/acceptedVersion

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